The effects of Digital Transformation

Why do we do Digital Transformation (hereinafter 'DT')?

   Since there is something to look forward to through DT, wouldn't the company invest a lot of resources such as money, manpower, and time to carry out various tasks every year? I believe that the purpose of DT is not very different from that of IT.

   Since a business is an organization that pursues profit, it considers 'sales increase', 'cost reduction', and 'work efficiency' as the purpose of investment in a large category. If new products and services are created through digitalization, there is an effect of 'increasing sales'. GE's data analytics services are an example of this. In addition to engine sales, GE has created a new source of revenue for fuel savings and failure prediction services through engine data analysis.

   In the factory, 'process optimization' tasks are carried out, and the core of the tasks is to increase the output with the same input or to produce the same output with a small input. If the process optimization task is successful, 'cost reduction' will be possible. In another value chain, through an optimization process, logistics costs can be reduced or various equipment failures can be reduced to increase production and reduce environmental safety accidents.

   According to the survey results of global companies, companies that have diversified their products/services through digitalization have a sales growth rate that is more than five times higher than that of general companies, and the cost reduction effect is 3.6% on average. In addition, we are continuously making efforts to raise the level of the entire company through continuous digitalization.

 

If you look at the PwC data above, you can see that companies are very interested in integrating and digitizing their internal and external value chains. Why the hell did companies get so much attention? It is because they want to eliminate inefficiencies that occur on the value chain.

   If the process of delivering products to customers is composed of purchasing raw materials -> 1st processing -> 2nd processing -> 3rd assembly of finished products -> 4th customer sales -> 5th service, companies located at each stage constitutes a value chain.

The output of the company located in the value chain in front of us becomes the input of our company, and the output of our company becomes the input of the next company. As the steps progress and move to the next company, the real thing and information move together, and delays or inefficiencies occur in the process of moving. Various issues arise, including the time when products and information are transferred, the time when information is reprocessed and input, and errors that occur during the input process.

   In order to solve these errors or issues, global conglomerates build ERP or MES for their 1st and 2nd tier partners. While there are many advantages to tier 1 and 2 suppliers as they build things that are difficult for them to do on their own and require a lot of investment, they feel burdened by the fact that their company information is opened in real time. Nonetheless, value chain optimization has many benefits.

 

 

In addition to the value chain, for the purpose of quickly responding to market and customer requirements, we are interested in digitalization of the product development/design process for rapid product development and market launch. There are many requirements for improvement through digitalization in customer management and marketing after sales.

    As such, the effect of DT seems to be evident. However, investing only money unconditionally to perform DT tasks does not necessarily mean that you will get the effect. You need to consider your own situation carefully. If you try to do everything from scratch perfectly, you're bound to fail. You can also reduce your risk by starting small. To maximize the effectiveness of DT, employees must be actively involved in DT assignments. By participating in the task, you can increase your understanding of DT and actually feel the effect, then you can actively participate in the future DT task.

   Also, rather than doing many tasks at the same time in a short period of time, it seems that stable and definite improvement can be obtained by selecting tasks that can be handled even if the number of tasks is reduced and taking them for a long time. If uncertainty seems high because it is a new task, you can test the possibility and effectiveness while executing a PoC (Proof of Concept) or Pilot, and if the effect is proven, then increase the investment.

In the next part, I will explain the area and direction of DT.

 

<My Book, 'Next Digital'>

 

넥스트 디지털 - 예스24

 

<My Youtube Channel, 'Haejin Jeong TV'>

 

 

Haejin Jeong TV